2026年のトルコ暗号資産規制：外国投資家・プラットフォーム向けのライセンス、コンプライアンス、税務

トルコでは暗号資産の取引は合法ですが、トルコの利用者にサービスを提供するすべてのプラットフォームは、現在、資本市場委員会のライセンスを取得する必要があります。法律第7518号は、2024年7月に暗号資産サービスプロバイダーを同委員会の監督下に置き、詳細な規則は2025年に続きました。2026年半ば時点で、この制度は完全に施行されています。資本要件、カストディおよびマネーロンダリング防止義務、決済禁止、そしてどのプラットフォームが存続するかを決める2026年6月30日というライセンス取得期限があります。本ガイドは、トルコ共和国内でまたはトルコ共和国と関わって事業を行う外国投資家、取引所、カストディアンに対して、これらの規則が何を求めているかを整理します。

グレーゾーンからライセンス制度へ：何が変わったか

長年にわたり、トルコにおける暗号資産取引は法的なグレーゾーンに置かれていました。暗号資産の購入、保有、取引が禁止されたことは一度もありませんでしたが、それを仲介するプラットフォームを監督する専用の枠組みは存在しませんでした。それを変えたのが法律第7518号であり、資本市場法（Sermaye Piyasası Kanunu No. 6362）を改正しました。トルコ大国民議会は2024年6月26日に同法を採択し、2024年7月2日に官報で公布された時点で施行されました。

この改革は同時に二つのことを行いました。第一に、暗号資産に初めて法定の定義を与えました。第二に、暗号資産サービスプロバイダー（CASP）——取引プラットフォーム、カストディアン、および関連する仲介者——を資本市場委員会（Sermaye Piyasası Kurulu, SPKSPK資本市場委員会——および資本市場法（第6362号）トルコ語では同じ三文字が、規制当局（Sermaye Piyasası Kurulu）と、それが所管する法律（資本市場法第6362号）の双方を指します。用語集 → / CMB）の認可および監督の下に置きました。ライセンスなしでの事業運営は、もはや規制上の空白ではなく、違法です。

外国投資家およびプラットフォームにとって、要点は明快です。トルコ共和国は現在、暗号資産サービスを規制された金融活動と同様に扱い、ライセンス、資本、カストディ、マネーロンダリング防止の各義務がSPKおよびMASAKによって執行されます。本ガイドの以降では、各レイヤーと2026年に最も重要となる期限を説明します。

トルコ法における暗号資産の定義

改正された法律第6362号のもとで、暗号資産は、分散型台帳技術（または類似の技術）を用いて仮想的に生成・保存され、デジタルネットワーク上で流通する無形の価値であって、法定通貨、預金通貨、電子マネー、決済手段、有価証券、またはすでに別途規制されているその他の資本市場商品には該当しないものとして、広く定義されています。

この機能的な定義は、意図的に広範であるため重要です。特定のトークンがどのように扱われるかを最終的に決定するのは、発行者やプラットフォームではなく、SPKです。「ユーティリティ」コインとして販売されるトークンであっても、その経済的実質に基づいて評価される可能性があり、有価証券や資本市場商品のように振る舞うトークンは、新しい暗号資産規則ではなく既存の資本市場制度の対象となる場合があります。

遭遇する三つのカテゴリー

• 暗号資産 —— 法律第7518号が対象とする一般的な分類。
• トークン化された形態の資本市場商品 —— セキュリティトークンであり、法律第6362号のもとで目論見書および公募規則を発動させる可能性があります。資本市場およびSPKライセンスを扱う当事務所のチームが、あなたのトークンが境界のどちら側に位置するかをお伝えできます。
• 除外される商品 —— 法定通貨、電子マネー、決済手段であり、これらは引き続き中央銀行および銀行規制監督庁（BDDK）の管轄下にあります。

SPKライセンス制度：資本、カストディ、業務規則

枠組みの中核をなすのは法律第6362号第35/B条であり、すべての暗号資産サービスプロバイダーに対し、設立および運営の双方についてSPKの許可を取得することを求めています。同委員会は、二次法令——主として2025年3月13日に官報で公布された通達第III-35/B.1号および第III-35/B.2号——を通じて詳細を定め、プラットフォームおよびカストディアンの運営原則、資本要件、業務規則を規定しました。

ライセンスの対象となる活動

• 暗号資産取引プラットフォーム（取引所）の運営。
• 暗号資産のカストディ（顧客資産の保管）。
• 暗号資産の移転、初回販売、および流通。

最低資本

「SPKが定める」という曖昧な文言はなくなりました。通達は具体的な金額を定めています。

顧客資産のカストディと分別管理

顧客の暗号資産および現金は、プラットフォーム自身の資産と分別して保管されなければなりません。カストディ規則は具体的であり、預入者として知っておく価値があります。

ライセンスを受けたCASPのその他の中核的義務

• リスク管理およびサイバーセキュリティ —— 文書化された統制、安全な鍵管理、インシデント対応。
• ガバナンスおよび適格性を有する経営陣 —— 審査を経た株主および上級管理職。
• 投資家保護 —— 明確なリスク開示、苦情処理、広告制限。
• データ保護 —— 下記のKVKK義務を参照。

プラットフォームの立ち上げまたは再編をお考えの場合、当事務所の暗号資産およびブロックチェーン規制の弁護士が、資本を投じる前にあなたの活動をSPKの枠組みに照らして整理することができます。

トルコで暗号資産ライセンスを取得する方法：手続きと2026年6月30日の期限

外国の創業者から最も多く寄せられる質問ですので、実務的な道筋をここに示します。トルコ居住者にサービスを提供するCASPは、SPKの許可を保有するトルコの事業体を通じて運営することが求められます。オフショアのペーパーカンパニーに海外からこれを行わせるライセンスを取得することはできません。

ライセンス取得の流れ

• トルコの事業体を設立する —— 通常は株式会社（anonim şirket）であり、トルコの事業体設立を担当するチームを通じて当事務所がお手伝いできます。
• 資本要件を満たす —— SPK通達が定めるリラ建て最低額（2025年に定められた取引用1億5,000万トルコリラおよびカストディ用5億トルコリラ。これらは定期的に改定されるため、最新の数値を確認してください）を、トルコの銀行口座に現金で払い込みます。
• コンプライアンス体制を構築する —— リスク管理、サイバーセキュリティ、カストディの取り決め（95%/5%の分割）、ガバナンス、開示文書。
• MASAKコンプライアンス責任者を任命し、義務主体として登録します（AMLのセクションを参照）。
• 第35/B条に基づき、設立および運営の許可についてSPKに申請する。

既存プラットフォームの移行スケジュール

法律の施行時にすでに活動していたプラットフォームには移行の道筋が与えられましたが、その期日は現在きわめて重要です。

リバース・ソリシテーション：オフショア取引所とトルコの利用者

競合他社がしばしば見落とす点があります。通達第III-35/B.1号はリバース・ソリシテーションの原則を適用しています。SPKのライセンスを受けていない外国のCASPは、トルコ居住者に対して積極的に勧誘またはマーケティングを行うことを制限されます。トルコの利用者が自らのイニシアチブでアプローチした純粋に受動的なサービスは、トルコ市場に広告を出し、オンボーディングを行い、またはターゲットとするサービスとは異なる扱いを受けます——しかしその境界線は狭く、トルコのライセンスなしにトルコの顧客へ積極的にアプローチすることは、現実的なリスクを伴います。あなたのプラットフォームにトルコの利用者がいる場合、リバース・ソリシテーションが自社を保護すると想定する前に、助言を受けてください。

マネーロンダリング防止：MASAK、KYC、2025年の統制

トルコにおける暗号資産事業は、犯罪収益洗浄防止に関する法律第5549号のもとで義務主体に分類され、金融犯罪調査委員会（MASAKMASAK金融犯罪調査委員会トルコの金融情報機関——疑わしい取引の届出を受け、マネーロンダリング防止義務を監督します。用語集 →）によって執行されます。この義務は2024年のライセンス改革に先立つものであり、それと並行して適用されます。

MASAKが求めるもの

• 顧客確認（KYC） —— オンボーディング前にすべての顧客の身元を確認すること。
• 継続的なデューデリジェンス —— リスクベースの取引モニタリング。
• 疑わしい取引の報告 —— マネーロンダリングまたはテロ資金供与が疑われる場合にMASAKへ報告を提出すること。
• 基準額報告および記録の保存 —— 顧客および取引の記録を法定の期間保管すること。
• コンプライアンス責任者 —— 指定された責任あるコンプライアンス機能。

2025年の厳格化：具体的な制限

2025年、MASAKは一般的なガイダンスから厳格な規則へと移行しました。知っておくべき法令は、2025年6月28日に官報で公布されたMASAK一般通達第29号であり、具体的な運用制限を導入しました。

外国の顧客は、トルコのプラットフォームが詳細なオンボーディングの質問を行い、資金源が文書化されていない移転について照会または凍結することを想定すべきです。マネーロンダリングそれ自体はトルコ刑法（TCK第5237号）のもとで犯罪化されており、MASAKへの不遵守は行政罰を伴い、重大な場合には自由刑を伴います。こうした制裁が実際にどのように及ぶかについては、フィンテック違反に対する行政責任および刑事責任に関する当事務所の解説をご覧ください。

トルコにおけるステーブルコイン：規則の内容

ステーブルコインは独自の検索関心を集めており、規則はこれを特に慎重に扱います。USDTやUSDCを国内の決済手段とするトルコのステーブルコインライセンス制度は存在しません——これらは通貨ではなく暗号資産にとどまります。日常的な利用を規律する制限は二つあります。

• 移転上限 —— MASAK通達第29号のもとで、ステーブルコインの移転はおおむね1日あたり3,000米ドルおよび1か月あたり5万米ドルであり、プラットフォームが完全なトラベルルールのデータ収集を適用する場合にはより高い枠が認められます。
• 決済利用の禁止 —— 中央銀行の決済禁止（下記）のため、トルコ共和国内で商品やサービスの決済にステーブルコインを合法的に使用することはできず、コンプライアンスを満たすプラットフォームを通じて取引または保有することのみが可能です。

決済禁止：暗号資産は法定通貨ではない

SPK制度とは別に、トルコ共和国中央銀行（TCMB / CBRT）は、2021年4月16日に公布され2021年4月30日に施行された決済における暗号資産の不使用に関する規則を発出しました。これは引き続き有効であり、明確な線引きを行っています。

• 禁止されるもの —— 商品やサービスの支払いに、直接的または間接的に暗号資産を使用すること、および暗号資産に基づいて構築された決済または電子マネーサービスを提供すること。
• 許可されるもの —— コンプライアンスを満たすプラットフォームを通じて、投資資産として暗号資産を購入、保有、売却、移転すること。

要するに、トルコ共和国における暗号資産は、通貨ではなく投資可能な資産クラスです。外国の事業者は、トルコで提供される商品やサービスの支払いとしてビットコインを合法的に受け取ることはできませんが、投資家はライセンスを受けたCASPを通じて暗号資産を合法的に取引し、保管することができます。その結果生じる口座を銀行がどのように扱うかはBDDKによって形作られます。当事務所のチームは、トルコの銀行が暗号資産口座をどのように扱うか、およびそれに付随するAMLリスクについて助言できます。

2026年のトルコにおける暗号資産税：制定法はまだないが、注視すべき僅差の動き

これは古いガイドの多くが誤っている部分ですので、注意して読んでください。2026年半ば時点で、トルコ共和国には依然として施行された暗号資産専用の税制はありません。暗号資産による所得は、活動の頻度および組織性に基づき一般的な税務原則のもとで性格付けられます。臨時の処分は、より商業所得と見なされやすい体系的な取引やマイニングとは異なる扱いを受けます。マイニングは通常は商業的であり、ステーキング報酬は関与の度合いに応じて受動的または商業的となりえます。

これはストラクチャリングにとって重要です。トルコ源泉の暗号資産所得を有する外国の個人および事業体は、今日でもトルコの納税義務の範囲に入る可能性があり、源泉徴収制度が復活すれば、コンプライアンスの負担はプラットフォームへ移ることになります。クロスボーダーのポジションは活動を開始する前に検討すべきであり、当事務所のチームは、現行の規則と係属中の法案の双方に照らして、あなたの暗号資産所得に関するトルコの税務エクスポージャーを評価できます。

データ保護、紛争、その他の接点

プラットフォームは大量の個人データを処理するため、個人データ保護法（KVKK第6698号）——適法な処理根拠、データ主体の権利、越境移転規則を対象とする——を遵守しなければなりません。これを正しく行うことは、後回しにできる事柄ではなく、ライセンスに関わる統制です。当事務所は、構築の一環としてCASPに対しKVKKデータ保護コンプライアンスについて助言しています。

プラットフォームと顧客との間の紛争は、通常の民事および商事手続（TBK第6098号、TTK第6102号、HMK第6100号）のもとで争われ、クロスボーダーの要素は国際私法および国際民事訴訟法（MÖHUK第5718号）を関与させます。プラットフォーム側のルールブックをより深く知るには、暗号資産プラットフォームに対するSPKの枠組みに関する当事務所の解説をご覧ください。

紛争、凍結された口座、またはMASAKの照会があなたに影響する場合、当事務所の暗号資産・フィンテックチームにご相談いただき、ご自身の状況について秘密厳守のレビューを受けることができます。

トルコとEUのMiCAの比較：簡単な対照

外国のプラットフォームは、しばしばトルコをEUの暗号資産市場規制枠組み（MiCA）と比較検討します。二つの制度は方向性を共有しますが、構造と規模において異なります。

実務上の要点は、MiCAの認可ではトルコ居住者にサービスを提供できず、トルコのライセンスではEUへのアクセスは得られない、ということです。あなたのロードマップが両市場を対象とする場合、一つではなく二つのライセンス取得の道筋を計画してください。

外国投資家およびプラットフォームにとっての意味

あなたが投資家である場合

• ライセンスを受けているプラットフォーム、またはSPKの移行制度の中にあることが確認され、2026年6月30日の期限に向けて順調に進んでいるプラットフォームを利用してください——トルコに拠点を持たない未規制のオフショアサイトではなく。
• 資金源の記録を明確に保ってください。トルコのAML統制は、大口または通常でない移転を積極的に照会します。
• 48時間の引き出し保留およびステーブルコインの上限を考慮して計画してください。
• 暗号資産でトルコの商品やサービスの支払いはできず、投資できるのみであることを忘れないでください。
• トルコの税務エクスポージャーを今すぐ確認し、2026年3月の撤回後に復活が見込まれる暗号資産税に注意してください。

あなたがプラットフォームまたはカストディアンである場合

• 設立または運営の前に第35/B条に基づくSPKの許可が必要であり、SPK通達が定めるリラ建て資本（2025年に定められた取引用1億5,000万トルコリラ / カストディ用5億トルコリラ。定期的に改定されるため、最新の数値を確認してください）を伴います。
• 2025年3月の通達のもとで、カストディ（95%/5%）、サイバーセキュリティ、ガバナンス、開示の要件を満たさなければなりません。
• あなたは法律第5549号のもとで義務主体であり、完全なMASAKのKYC、報告、および2025年の移転統制義務を負います。
• オフショアである場合、トルコ居住者へのマーケティングを行う前にリバース・ソリシテーションの制限を評価してください。

この制度は成熟しつつあり、FATF基準およびMiCAへのさらなる整合が見込まれ、税に関する問題が係属し、中央銀行デジタル通貨に関する議論も継続しています。SPKは広範な裁量を保持し、二次規則も発展し続けているため、行動を起こす前に、トルコの弁護士があなたの具体的な事実関係を検討すべきです。

よくあるご質問